FIRE 넘버 계산법: 25배 법칙이 나온 이유

FIRE를 처음 접하는 사람이라면 몇 분 안에 '연 지출에 25를 곱하라'는 공식을 마주치게 됩니다. 하지만 이 25라는 숫자가 어디서 나왔는지 궁금해하는 사람은 의외로 많지 않습니다. 이는 문제가 될 수 있는데, 이 숫자를 고정불변의 상수로만 받아들이고 그 산출 근거를 이해하지 못하면 본인의 위험 감수 성향이나 은퇴까지 남은 기간, 거주 국가의 세제 상황에 맞게 조정하기가 어려워지기 때문입니다.

25배라는 배수는 사실 가정한 인출률의 역수일 뿐입니다. 1을 0.04로 나누면 정확히 25가 나옵니다. 만약 30대나 40대에 조기 은퇴해 자산을 50년 이상 유지해야 하는 사람이 원래 연구에서 검증한 30년보다 보수적으로 접근해 3.5%의 인출률을 가정한다면, 배수는 약 28.6배로 올라갑니다. 3%로 더 낮추면 약 33.3배까지 커집니다. 지출 규모가 똑같은 두 사람이라도 최종 FIRE 넘버가 크게 달라지는 이유가 바로 여기 있습니다 — 이들은 지출에 대해 이견이 있는 것이 아니라, 감수하려는 시장 위험의 정도에 대해 서로 다른 가정을 하고 있는 것입니다.

구체적인 예시를 보면 이해가 쉬워집니다. 연 4천만 원을 은퇴 후 지출로 계획하는 사람은 표준 25배(인출률 4%) 가정으로는 약 10억 원이 필요하지만, 28.6배 가정에서는 약 11억 4,400만 원, 33.3배 가정에서는 약 13억 3,200만 원이 필요해집니다 — 인출률 가정 하나만으로 3억 원 이상의 차이가 발생하는 셈입니다. 여기에 저축률을 함께 고려하면 효과는 더 커집니다. 연 실질 수익률 6%를 가정할 때, 저축률을 25%에서 40%로 올리면 동일한 10억 원 목표에 도달하는 시점이 약 10년 앞당겨질 수 있는데, 이는 저축률이 높아지면 자산 증식 속도가 빨라지는 동시에 FIRE 넘버 산정의 기준이 되는 지출 규모 자체도 낮아지기 때문입니다.

FIRE 넘버를 계산할 때 사람들이 가장 흔히 저지르는 실수는 배수 자체보다 지출 쪽 산정에서 발생합니다. 은퇴 후 실제로 달라지는 항목(출퇴근 비용이나 퇴직연금 납입은 사라지지만, 의료비나 여행 경비는 오히려 늘어날 수 있습니다)을 반영하지 않고 현재 가계 예산을 그대로 사용하면 예측하기 어려운 방향으로 오차가 커집니다. 또 다른 흔한 실수는 지붕 수리, 자동차 교체, 결혼식 같은 불규칙한 대형 지출을 빼놓고 매달 고정된 생활비만 반영하는 것인데, 이렇게 하면 은퇴 3년 차쯤 갑자기 수백만 원대 청구서를 맞닥뜨리며 당황하게 됩니다. 세 번째 실수는 세전 소득 기준으로 계획을 세우는 것으로, 실제 인출 시 필요한 세후 현금 흐름과는 차이가 있어 거주 국가의 세제에 따라 FIRE 넘버가 상당히 과소평가될 수 있습니다.

본인의 FIRE 넘버를 최종 확정하기 전에 짧게 점검해 볼 항목들이 있습니다. 습관적으로 4%를 그대로 쓰기보다 본인의 실제 은퇴 기간에 맞는 인출률을 사용했는지 확인하고, 현재 예산이 아니라 은퇴 후 예상 지출을 기준으로 삼았는지 점검하며, 매달 균일한 지출만 가정하지 말고 불규칙한 대형 지출에 대비한 여유분을 반영하고, 세전 수치가 아니라 거주 국가의 세제를 고려한 인출 후 실수령액을 기준으로 계산했는지 확인하고, 마지막으로 이 숫자를 한 번 계산하고 끝내는 것이 아니라 지출 계획과 시장 가정이 바뀔 때마다 주기적으로 다시 점검하는 습관을 들이는 것이 좋습니다.