シーケンスリスク（収益発生順リスク）：リタイア初期の数年が最も重要な理由

2人のリタイア者が30年間まったく同じ平均年間リターンを経験したとしても、そのリターンが発生した「順序」が異なれば、結果は大きく変わり得ます。これをシーケンスリスクと呼び、ポートフォリオから同時に引き出しを行っている場合に最も影響が大きくなります。

リタイア初期の数年間に市場が下落すると、同じ引き出し額をまかなうために下落した価格でより多くの株式を売却せざるを得なくなり、その後の回復の恩恵を受けられる残存株式数が永久に減少してしまいます。

このリスクが理由で、一部の早期リタイア者はより低い初期引き出し率を選んだり、下落局面で売却せずに済むよう1〜2年分の生活費を現金で保有したり、市場下落後の数年間は支出を抑える柔軟な引き出し戦略を用いたりします。

この計算機の予測は、毎年一定の実質リターンを仮定した単純化されたモデルです — 実際の市場は直線的には動きません。結果はあくまで大まかな推移の目安として捉え、過去の悪いシーケンスシナリオに対して自分の計画をストレステストしてみることも検討してください。